JPMorgan: To ChatGPT στην υπηρεσία των αγορών

Μια εβδομάδα πριν από την επόμενη συνεδρίαση της Federal Reserve, η JPMorgan αποκάλυψε ένα μοντέλο που βασίζεται στην τεχνητή νοημοσύνη, στοχεύοντας να αποκρυπτογραφήσει τα μηνύματα της κεντρικής τράπεζας, σύμφωνα με το Bloomberg.

Με βάση τις δηλώσεις της Fed και τις ομιλίες των κεντρικών τραπεζών που χρονολογούνται πριν από 25 χρόνια, οι οικονομολόγοι της εταιρείας, συμπεριλαμβανομένου του Joseph Lupton, χρησιμοποίησαν ένα μοντέλο γλώσσας βασισμένο στο ChatGPT για να ανιχνεύσουν το εύρος των σημάτων πολιτικής, βαθμολογώντας τα αποτελεσματικά σε μια κλίμακα από πιθανό έως απίθανο, αποκαλώντας το Hawk-Dove Score.

Διαβάζοντας τις αγορές

Σχεδιάζοντας τον δείκτη βασιζόμενοι σε μια σειράς επιδόσεων περιουσιακών στοιχείων, οι οικονομολόγοι διαπίστωσαν ότι το εργαλείο τεχνητής νοημοσύνης μπορεί να είναι χρήσιμο στην πιθανή πρόβλεψη αλλαγών στην πολιτική της Fed — και να εκπέμπει χρήσιμα σήματα. Για παράδειγμα, ανακάλυψαν ότι όταν το μοντέλο εμφανίζει άνοδο της επιθετικότητας των ομιλητών της Fed , οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων ενός έτους ανεβαίνουν.

«Τα πρώτα συμπεράσματα είναι ενθαρρυντικά», έγραψαν ο Lupton και οι συνεργάτες του σε ένα σημείωμα.

Το εργαλείο δίνει μια ώθηση στην προσπάθεια της Wall Street να έχει ένα ανταγωνιστικό πλεονέκτημα συναλλαγών. Νωρίτερα αυτό το μήνα, αρκετές έρευνες έδειξαν ότι το ChatGPT μπορεί να προσθέσει αξία σε εργασίες που σχετίζονται με την αγορά, όπως η αποκρυπτογράφηση της, ανάλογα με το αν οι δηλώσεις της Fed ήταν επιθετικές ή όχι.

Με βάση το μοντέλο της JPMorgan, ενώ η ανάγνωση για τις δηλώσεις της Fed παρουσίασε διακυμάνσεις τους τελευταίους μήνες, εξακολουθούν να βρίσκονται κοντά στα υψηλότερα επίπεδα των δύο δεκαετιών όσον αφορά την επιτοκιακή πολιτική, σαφές σημάδι επίμονης επιθετικότητας.

Fed Hawk-Dove Score

Η Fed αναμένεται να αυξήσει το βασικό της επιτόκιο την επόμενη εβδομάδα κατά άλλες 25 μονάδες βάσης στο 5,25%, σύμφωνα με πρόβλεψη των οικονομολόγων σε έρευνα του Bloomberg.

Οι επενδυτές έχουν επικεντρωθεί στην πορεία της πολιτικής της Fed μετά την επιθετική εκστρατεία σύσφιξης για την καταπολέμηση του πληθωρισμού που οδήγησε τις μετοχές και τα ομόλογα σε πτώση πέρυσι. Ενώ οι τιμές των περιουσιακών στοιχείων έχουν έκτοτε ανακάμψει, οι αναλυτές συνέχισαν να στοιχηματίζουν σε μειώσεις επιτοκίων αργότερα αυτό το έτος, αψηφώντας τις προειδοποιήσεις του προέδρου της Fed Jerome Powell ότι οι μειώσεις επιτοκίων το 2023 δεν είναι στο μυαλο του.

Σύμφωνα με το μοντέλο της JPMorgan, μια αύξηση 10 μονάδων στο Fed Hawk-Dove Score μεταφράζεται τώρα σε αύξηση περίπου 10% στην πιθανότητα αύξησης 25 μονάδων βάσης στην επόμενη συνεδρίαση πολιτικής της κεντρικής τράπεζας ή το αντίστροφο.

Το Hawk-Dove Score, διαθέσιμο επίσης για την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και την Τράπεζα της Αγγλίας, αναμένεται να επεκταθεί σε περισσότερες από 30 κεντρικές τράπεζες σε όλο τον κόσμο τους επόμενους μήνες.